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Cash Flow ou flux de trésorerie

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Le Cash Flow en quelques mots

Le Cash Flow, ou flux de trésorerie, ou littéralement flux de liquidités, c’est l’indicateur qui permet de mesurer le flux net de trésorerie à disposition de votre entreprise. C’est cette mesure de performance qui indique les montants d’argent liquide encaissés ou dépensés par votre entreprise, sur une période donnée.

Et là, une erreur est souvent commise alors nous attirons votre attention dessus : Le Cash Flow est parfois confondu, à tord, avec la Capacité d’Autofinancement. On passe rapidement dessus, la Capacité d’Autofinancement (la CAF) est un terme comptable qui désigne la somme du bénéfice net des charges non décaissées. La CAF est par exemple utilisée pour augmenter les fonds de roulement (voir notre article à ce sujet) et contrairement au Cash Flow, elle ne tient pas compte des encaissements et décaissements réalisés au cours de la période.

Donc si on devait grossièrement résumer en une phrase : Le Cash Flow c’est « combien j’ai réellement gagné cette période-ci », et la CAF, « combien j’ai d’argent disponible ».

On peut avoir l’impression que son entreprise fait du bénéfice mensuellement, et, en se penchant sur le Cash Flow, réaliser qu’elle n’est en réalité pas rentable.

Un cas pratique pour visualiser ça (très) simplement :

Benoît gagne 1 000€ par mois et n’en dépense que 500€. À la fin de l’année, Benoît à 600€ d’impôts à payer. Ce monsieur selon lui fait 500€ de bénéfices tous les mois, excepté le mois de décembre où il perd 100€ du fait de ses impôts. Avoir une vision Cash Flow c’est niveler l’impôt sur toute l’année, et plutôt que d’affirmer gagner 500€ mois et en perdre 100€ sur le dernier mois, on compte 450€ de bénéfices mensuels. Son Cash Flow est donc de 450€ par mois.

Le risque pour vous, c’est cette illusion des 500€ disponibles chaque mois, alors que la réalité est toute autre. Voilà l’idée, vous suivez ? Le Cash Flow c’est le bénéfice ultra net.

Votre Cash Flow

Comment calculer son Cash Flow

Votre Cash Flow = Produits encaissés – charges décaissées.

Mais ce calcul, comme expliqué plus haut, doit prendre en compte  les décalages de trésorerie, c’est-à-dire les variations de dettes et créances.

Il existe des types de trésoreries, en fonction de l’activité que vous exercez. Le Cash Flow peut donc s’apprécier à différents niveaux de l’entreprise. Les types, on peut en dénombrer trois : Exploitation, Investissement et Financement.

Le Cash flow des activités d’exploitation

Les activités d’exploitation sont celles qui proviennent des revenus liés à l’activité directe des entreprises. Donc, des revenus tirés de la vente de produits ou de la prestation de services.

Le Cash Flow des activités d’investissement

Ce flux de trésorerie peut être calculé s’il existe, comme son nom l’indique si bien, des activités d’investissement.Ce sont les flux liés à la prise de participation de votre entreprise dans d’autres entreprises et cela recouvre principalement l’acquisition et la cession de parts sociales d’entreprises tierces. Les parts sociales sont des titres de propriété sur le capital d’une société et ils sont divisés entre les associés.

Le Cash Flow des activités de financement

Une entreprise peut calculer les flux de trésorerie liés aux activités de financement lors de la modification des capitaux propres de l’entreprise et des dettes accumulées. Plus simplement, il s’agit des différentes sources de financement et donc, des moyens qui permettent à votre entreprise de se procurer des fonds.

Le Cash Flow : En conclusion

Le suivi du Cash Flow vous permet de calculer la rentabilité de votre activité et il est donc essentiel pour vous de comprendre cet indicateur. Vos flux de trésorerie vous permettent de construire directement votre tableau de trésorerie (n’hésitez pas à jeter un œil à notre article sur le sujet) contrairement à la CAF ou au BFR qui, certes sont plus simples à calculer, mais ne tiennent pas en compte des décalages de trésorerie. On espère que tout est clair pour vous !

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